Виды ценных бумаг

Ценные бумаги могут быть классифицированы по различным основаниям.

Классификация ценных бумаг по правам их владельцев. Существуют следующие виды ценных бумаг:

-    долевые;

-    долговые;

-    товарораспорядительные (товарные);

-    производные.

Долевые бумаги удостоверяют право на долю в капитале эмитента. К долевым бумагам относятся прежде всего акции и инвестиционные паи паевых фондов. Право на долю в капитале применительно к акциям реализуется в трех основных правах: праве на получение части прибыли, праве на участие в управлении и праве на получение части стоимости имущества эмитента при его ликвидации. В зависимости от конфигурации этих прав возникают акции различных категорий и типов (обыкновенные, привилегированные). Инвестиционные паи паевых фондов не дают права на участие в управлении, но позволяют получить выгоду от прироста капитала паевого инвестиционного фонда.

Долговые бумаги удостоверяют право на получение определенной денежной суммы (или нескольких денежных сумм) в определенные сроки. Иногда исполнение по долговым бумагам может производиться не в денежной, а в товарной форме. К этому классу относятся:

-    облигации (множество разновидностей);

-    банковские сертификаты (депозитные и сберегательные);

-    банковские сберегательные книжки на предъявителя;

-    векселя (простые и переводные);

-    чеки;

-    закладные.

Депозитный и сберегательный сертификаты представляют собой письменные свидетельства банка о депонировании денежных средств и праве вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита по нему. Правила выпуска и оформления депозитных и сберегательных сертификатов устанавливаются Центральным банком РФ. Сертификаты бывают именными и на предъявителя. Сертификат не может быть использован в качестве расчетного или платежного средства за приобретаемые товары или оказываемые услуги. Срок обращения депозитного сертификата не может превышать одного года, а сберегательного – трех лет. В случае просрочки получения депозита или вклада по сертификату банк обязан оплатить обозначенную в нем сумму по первому требованию.

К обязательным реквизитам банковских сертификатов относятся наименование (депозитный или сберегательный), указание о внесении депозитного или сберегательного вклада, сумма вклада (прописью и цифрами), безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, с установленными процентами, размер и сумма процентов за пользование депозитом или вкладом, дата востребования суммы, наименование и адрес банка, а для именного сертификата – наименование и адрес вкладчика (бенефициара), подписи двух уполномоченных банком лиц, скрепляемых печатью банка.

Под чеком понимается документ, содержащий безусловный приказ владельца текущего счета банку о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю. Чек служит важнейшим платежным средством. В нем выражена односторонняя обязанность чекодателя оплатить чек, если плательщик отказался от оплаты.

Закладная является ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному залогом недвижимого имущества, без предоставления других доказательств этого обязательства; право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.

Товарораспорядительные бумаги удостоверяют право собственности их владельца на конкретную партию товара, находящуюся на товарном складе или в пути. К этому классу относятся складские свидетельства: простое; двойное (собственно складское свидетельство, залоговое свидетельство).

Простое складское свидетельство выдается товарным складом товаровладельцу по факту принятия на хранение определенного товара. Держатель складского свидетельства имеет право получить лично этот товар либо распорядиться товаром, находящимся на хранении, путем передачи складского свидетельства.

Двойное складское свидетельство удостоверяет не только факт принятия на хранение товара, но и отсутствие залогового обременения данного товара.

Залоговое свидетельство (или варрант) – вторая часть двойного складского свидетельства. Оно удостоверяет факт принятия на хранение определенного товара и отсутствие либо наличия залогового обременения данного товара. Держатель имеет право распорядиться указанными в свидетельстве залоговыми правами на товар.

Коносамент является товарораспорядительным документом, которым оформляется морская перевозка груза. С его помощью заключается договор перевозки. После приема груза к перевозке перевозчик обязан выдать отправителю коносамент, который является доказательством приема перевозчиком указанного в нем груза.

Производными ценными бумагами (деривативами) в узком смысле называют те бумаги, которые удостоверяют право их владельца на покупку или продажу других ценных бумаг (акций, облигаций). В широком смысле производными бумагами называют любые ценные бумаги, стоимость которых зависит от стоимости другого (базового) актива. В качестве базового актива могут выступать ценные бумаги, валюта, товары (зерно, кофе, нефть и нефтепродукты и т.д.). К производным ценным бумагам относят форвардные и фьючерсные контракты, опционы.

Классификация ценных бумаг по способу оформления прав на них и способу передачи этих прав. Все ценные бумаги делятся на три класса: предъявительские (на предъявителя); именные; ордерные.

В предъявительской бумаге не указывается имя (название) ее владельца, и получить исполнение по ней имеет право любое лицо, которое предъявит ее обязанному лицу (тому, кто выпустил ценную бумагу, или его агенту). В этой форме могут выпускаться облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, простые складские свидетельства, коносаменты, чеки.

В именной бумаге указывается имя (название) ее владельца, и только это лицо имеет право получить исполнение по ней.

Передача прав, удостоверенных именной бумагой, производится в порядке, предусмотренном для уступки требования (цессии). Этот порядок означает обязательный двусторонний договор между лицом, передающим право, и лицом, приобретающим право, причем договор должен быть совершен в той же форме, что и сделка, на которой основано основное требование (для ценных бумаг это простая письменная форма). Кроме того, при уступке требования обязательно уведомление должника о смене кредитора.

Именными обязательно должны быть акции, инвестиционные паи, закладные. Что касается облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, коносаментов и чеков, для них эта форма является одной из возможных.

В ордерной бумаге также указывается имя ее владельца, однако он может не только получить исполнение по ней самостоятельно, но и передать все права по ней путем особой передаточной надписи – индоссамента (делается на обороте самой бумаги). Лицо, передающее право, называется индоссант. Лицо, которому передается право, – индоссат. В отличие от цессии индоссамент является односторонней сделкой, т.е. для его осуществления нужна подпись только индоссанта. Это позволяет при желании передавать ордерные бумаги без указания индоссата (бланковый индоссамент). Уведомлять об индоссаменте эмитента ордерной бумаги не нужно.

Ордерными могут быть вексель (в большинстве случаев), а также коносамент и чек.

Классификация ценных бумаг по методу регулирования.По Закону РФ «О рынке ценных бумаг» существует еще одно деление ценных бумаг – на эмиссионные и неэмиссионные.

Эмиссионные ценные бумаги размещаются выпусками и внутри каждого выпуска предоставляют своим владельцам одинаковые права независимо от времени приобретения. Экономический смысл выделения этой группы состоит в том, чтобы для бумаг, представляющих интерес для наиболее широких (в том числе неквалифицированных) кругов инвесторов, создать более жесткий режим государственного регулирования, чем для остальных ценных бумаг. Этот режим включает обязательную регистрацию выпуска ценных бумаг, раскрытие больших объемов информации, детальную регламентацию порядка обращения, лицензирование посредников и инфраструктурных организаций и т.п.

Неэмиссионные – все остальные ценные бумаги.

В силу прямого указания закона к эмиссионным бумагам относятся акции и облигации. Допустимые формы выпуска эмиссионных бумаг – предъявительские документарные (только облигации), именные документарные и именные бездокументарные. Ордерных бумаг среди эмиссионных нет.

Классификация ценных бумаг по форме выпуска.Все ценные бумаги по форме выпуска делятся на документарные и бездокументарные. Документарные ценные бумаги воплощены в виде конкретного документа. Бездокументарная ценная бумага– это набор прав, зафиксированный при помощи ряда документов: решения о выпуске ценных бумаг (устава, проспекта эмиссии или других документов эмитента), реестра либо системы депозитарного учета, что подтверждается особыми документами – выписками со счетов. При этом ни один из этой совокупности документов сам по себе ценной бумагой не является, и его передача не влечет смены владельца ценной бумаги.

На сегодняшний день в России могут выпускаться в бездокументарной форме только акции, облигации, опционные свидетельства и инвестиционные паи.

Из перечисленных выше видов ценных бумаг наибольшую долю в обороте занимают акции, облигации, банковские сертификаты, векселя и производные ценные бумаги.

Будет полезно почитать по теме: