Инвестиции и их значение

Существенное воздействие на объем национального дохода общества оказывает уровень инвестиций. От его динамики будет зависеть множество макропропорций в национальной экономике. Инвестиции (капиталовложения) в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог и т.д., а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависит от процесса инвестирования или капиталообразования.

Инвестиции представляют собой совокупность затрат, реализуемых в форме вложений частного или государственного капитала в различные отрасли экономики с целью получения прибыли. Они включают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки (кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)), расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

·      осуществления политики расширенного воспроизводства;

·      ускорения научно‑технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

·      структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

·      создания необходимой сырьевой базы промышленности;

·      гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

·      смягчения или разрешения проблемы безработицы;

·      охраны природной среды;

·      конверсии военно‑промышленного комплекса;

·      обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

·      расширения и развития производства;

·      недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

·      повышения технического уровня производства;

·      повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

·      осуществления природоохранных мероприятий;

·      приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

·      для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро‑, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Источником инвестиций являются сбережения. Следует отметить, что между сбережением и инвестированием существует определенный разрыв, так как, во-первых, сбережения делаются потребителями, а инвестиции - производителями, а во-вторых, сбережения поступают к инвесторам через руки посредников (это банки, финансовые компании, фондовые биржи), которые при кредитовании руководствуются собственными целями.

Роль инвестиций в развитии макроэкономики неоднозначна:

• во-первых, колебания в инвестициях оказывают влияние на динамику совокупного спроса, а следовательно, и на объем национального производства и занятость населения;

• во-вторых, инвестиции ведут к накоплению капитала, определяют процесс расширенного воспроизводства. Причем важно, чтобы денежные средства были инвестированы в новейшие факторы производства и технологии, тогда они могут если не сегодня оказать влияние на рост производства, то хотя бы создать базу для экономического роста в будущем. Если же инвестиции направить в устаревшее оборудование, то они могут оказать обратное влияние;

• в-третьих, нерациональное использование инвестиций ведет к замораживанию производственных ресурсов, а следовательно, и к сокращению объемов национального производства.

Основные видыинвестиций:

1) производственные инвестиции;

2) инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);

3) инвестиции в жилищное строительство.

Если экономика на подъеме, то возрастают инвестиции в товарно-материальные ценности, чтобы увеличить производство. Если в экономике спад производства, то растут запасы готовой продукции, спрос падает, производство не расширяется. Таким образом, инвестиции играют роль барометра состояния экономики.

Инвестиции подразделяются на:

1) реальные (прямые) инвестиции – долгосрочные вложения средств в отрасли материаль-ного производства;

2) портфельные (финансовые) инвестиции – вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги долгосрочного характера с целью получения прибыли.

Различают также валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции – это затраты на замену изношенного оборудования и на расширение производства. Они полностью учитываются в ВНП. Если из валовых инвестиций вычесть амортизацию, то получаются чистые инвестиции – расходы на покупку нового оборудования.

Факторы, определяющие динамику инвестиций:

1) ожидаемая норма чистой прибыли;

2) реальная ставка процента;

3) уровень налогообложения;

4) изменения в технологии производства;

5) наличный основной капитал;

6) экономические ожидания;

7) динамика совокупного дохода.

Инвестор при выработке решений учитывает альтернативные возможности капитало-вложений, и решающим здесь является уровень процентной ставки.

Представим взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями графически (рис. 2.2).

(сбережение, инвистиции)

Рис. 2.2. Равновесие между сбережениями и инвестициями

очка Е на графике означает равновесие между сбережениями и инвестициями, это точка пересечения кривых сбережений (S) и инвестиций (I).

Очевидно, что инвестиции есть функция нормы процента: I = I(r), причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.

Сбережения также есть функция (но уже возрастающая) нормы процента: S = S(r). Уровень процента, равный rе, обеспечивает равенство сбережений и инвестиций в масштабе всей экономики, уровни r1 и r2 - отклонение от этого состояния.

Зависимость инвестиций от дохода может быть охарактеризована предельной склонностью к инвестированию:

где Y- предельная склонность к инвестированию;

ΔI- изменение величины инвестиций;

ΔY - прирост дохода.