Платежный баланс: понятие и основные составляющие

Платежный баланс РФ по методологии МВФ впервые был составлен за 1992 г. До этого времени основным документом СССР в области внешнеэкономических связей государства был Сводный валютный план (платежный баланс СССР), в основе которого лежали валютные планы министерств и ведомств. Составители валютного плана – Министерство финансов СССР и Госплан СССР – представляли его на рассмотрение Правительства. После одобрения Правительством и утверждения сессией Верховного Совета СССР плана экономического и социального развития страны Сводный валютный план становился законом. В его составе насчитывалось пять основных разделов: торговые операции; услуги; неторговые операции; кредиты и имущество; безвозмездная помощь иностранным государствам. Показатели валютного плана выражались в двух категориях валют: в свободно конвертируемых валютах и замкнутых валютах зарубежных стран.

При использовании термина «платежный баланс» надо иметь в виду, что в сегодняшних условиях данное понятие подразумевает следующую трактовку:

Платежный балансэто статистическая система, в которой отражаются все международные операции страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам, в течение определенного периода времени. Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса. Базой при разработке МВФ формы и принципов составления платежного баланса послужила созданная в 1947 г. схема платежного баланса, опубликованная как документ ООН. Совершенствование системы построения платежного баланса находит отражение в издаваемом МВФ «Руководстве по платежному балансу»; сейчас используется пятое издание руководства.

Подчеркнем, что функция составления платежного баланса России возложена на Центральный банк РФ, который обязан его официально публиковать. Следует различать платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например за месяц, квартал, год).

Платежный баланс РФ за 2000 г. представлен в табл. 5.3.

Таблица 5.3

Платежный баланс РФ за 2000 г., млн долл. США

Основные агрегаты

I

квартал

II

квартал

III

квартал

IV

квартал

Всего

Счет текущих операций

11901

10942

10551

12 923

46317

Товары и услуги:

12 832

12 565

13 396

14 192

52 985

экспорт

26173

27 357

29 653

32 014

115 197

импорт

-13 341

-14 793

-16257

-17 822

-62 213

Доходы от инвестиций и оплата труда:

-992

-1716

-2 804

-1225

-6 736

к получению

2510

718

713

812

4 753

к выплате

-3 502

-2 434

-3517

-2 037

-11489

Текущие трансферты:

61

94

-41

-45

69

полученные

220

251

153

183

807

выплаченные

-159

-157

-194

-228

-738

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

-9 825

-10183

-7 752

-9 290

-37 050

Капитальные трансферты:

22

-39

10975

-4

10955

полученные

211

182

11224

205

11822

выплаченные

-189

-221

-249

-209

-867

Финансовый счет:

-9 847

-10144

-18 727

-9 286

-48005

прямые инвестиции

-156

3

-319

-22

-494

портфельные инвестиции

621

-1521

-8 832

-570

-10303

прочие инвестиции

-7 302

-2 355

-5 755

-5 803

-21215

резервные активы

-3 102

-6219

-3 979

-2 710

-16010

поправка к резервным активам

92

-52

158

-182

16

Чистые ошибки и пропуски

-2 076

-759

-2 799

-3 633

-9 267

Общее сальдо

0

0

0

0

0

В платежном балансе также разграничиваются текущие и капитальные трансферты.

Текущие трансферты увеличивают уровень располагаемого дохода и потребления товаров и услуг получателя и уменьшают располагаемый доход и потенциальные возможности потребления донора, например гуманитарная помощь в форме потребительских товаров и услуг. Текущие трансферты отражаются в счете текущих операций. Капитальные трансферты приводят к изменению в объеме активов или обязательств донора и получателя и отражаются в счете операций с капиталом. Пример капитальных трансфертов – безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов. Безвозмездная передача денежных средств рассматривается как капитальный трансферт только в том случае, если эти средства предназначены для приобретения основных фондов или капитального строительства (например, безвозмездное финансирование правительством Германии строительства жилья для российских военнослужащих).

В финансовом счете отражаются операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчетном периоде. Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или чистое снижение их иностранных обязательств в результате операций. Наоборот, положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных обязательств.

В финансовом счете активы и обязательства в первую очередь классифицируются по функциональному признаку. Различают четыре функциональные группы активов или обязательств: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, резервы и прочие инвестиции, границы между которыми достаточно условны.

Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия в его капитале. Все операции, происходящие между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования, в форме, отличной от участия в собственном капитале этого предприятия, например предоставление кредитов, также классифицируются как прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т.п., которые приобретаются главным образом для получения дохода.

Все операции, которые не рассматриваются как операции с прямыми, портфельными инвестициями и резервными активами, отражаются по статье «Прочие инвестиции». Прочие инвестиции, так же как и портфельные, классифицируются в соответствии с тем, является ли финансовый инструмент активом или обязательством резидентов.

Активы и обязательства по статье «прочие инвестиции» классифицируются по виду финансового инструмента: наличная валюта и депозиты, торговые кредиты, ссуды и займы, просроченная задолженность, прочие активы и обязательства. Далее во многих случаях указывается сектор дебитора-резидента (для обязательств) или кредитора-резидента (для активов).

Среди видов балансов международных расчетов, помимо платежного баланса, следует назвать расчетный баланс и баланс международной задолженности.

Расчетный баланс– это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к зарубежным странам независимо от сроков наступления платежей.

Баланс международной задолженности подобен расчетному балансу, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.