Организация и источники финансирования и кредитования капитальных вложений

Принятие решений по поводу целесообразности капитальных вложений нуждается в тщательном аналитическом обосновании в силу целого ряда причин:

• реальные инвестиции требуют концентрации крупного объема денежных средств;

• вложения в основные фонды не дают сиюминутного эффекта. Они начнут приносить прибыль лишь через некоторое время;

• в подавляющем большинстве случаев капитальные вложения делаются с привлечением заемного капитала.

Управленческие решения оформляются в виде инвестиционного проекта – документа, содержащего обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления ка-питальных вложений, необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ, стандартами (нормами, правилами) и утвержденную в установленном порядке, а также практические действия по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Финансирование капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных и (или) привлеченных средств.

К собственным финансовым ресурсам инвесторов относятся амортизационные отчисления на полное восстановление основных средств, чистая прибыль или фонды специального назначения в случае их образования за счет чистой прибыли.

Заемные средства инвесторов – это прежде всего банковские кредиты. Они привлекаются при недостаточности собственных источников финансирования на началах платности, срочности, возвратности. Денежные средства на возвратной основе предоставляются под залог имущества, материальных ценностей, объектов незавершенного строительства и другого имущества.

В качестве источника финансирования капитальных вложений могут выступать страховые возмещения, полученные предприятиями и организациями в покрытие потерь и убытков от страховых случаев.

При совместном финансировании капитального строительства несколькими участниками (дольщиками) предусматривается последующая передача построенного каждому участнику в соответствии с его долей в финансировании.

Порядок финансирования капитальных вложений, осуществляемых за счет собственных или заемных средств, производится по договоренности участников инвестиционного проекта. Договаривающиеся стороны самостоятельно определяют порядок внесения инвесторами (заказчиками) собственных или заемных средств в банки, порядок расчетов за выполненные подрядные работы или сданные объекты и другие условия, вытекающие из договоров.

Финансирование государственных капитальных вложенийможет осуществляться за счет бюджетных ассигнований (денежных средств, получаемых на безвозвратной основе), а также за счет государственного инвестиционного кредита (целевых денежных средств, предоставляемых на возвратной основе). Перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд готовит Минэкономразвития России.

Выделение ассигнований государственным заказчикам за счет средств федерального бюджета осуществляется в соответствии со сводной бюджетной росписью федерального бюджета, лимитами бюджетных обязательств, объемами финансирования государственных капитальных вложений на соответствующий год и процедурами по исполнению расходной части федерального бюджета, установленными бюджетным законодательством.

Финансирование строек и объектов осуществляется в соответствии с адресным распределением государственных капитальных вложений, очередностью финансирования, определяемой государственным заказчиком, объемами фактически выполненных работ и с учетом выполнения обязательств других инвесторов, участие которых предусматривается договором долевого участия при смешанном финансировании стройки или объекта.

Государственные заказчики по каждой стройке и объекту представляют в органы Федерального казначейства следующие документы:

• государственные контракты на выполнение подрядных работ для федеральных государственных нужд на весь период строительства;

• договоры строительного подряда, заключенные с другими участниками строительства;

• договор долевого участия в строительстве;

• сводные заключения по проектно-сметной документации;

• справку о стоимости выполненных работ (услуг) и затрат;

• акты сдачи-приемки выполненных работ (услуг).

В финансирование государственных капитальных вложений за счет средств федерального бюджета включается финансирование строек и объектов, финансирование проектно-изыскательских работ, приобретение оборудования, производственного инвентаря и приспособлений, связанных с обеспечением строек и объектов.

Контроль за целевым и эффективным использованием средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения, осуществляют Счетная палата РФ, а также уполномоченные на то федеральные органы исполнительной власти.

Созданная за счет инвестиционных бюджетных ассигнований собственность производственного и непроизводственного назначения передается соответствующим органам управления государственным имуществом.

Государственные инвестиционные кредиты для финансирования государственного централизованного капитального строительства предоставляются на основании контрактов, заключаемых на конкурсной основе во исполнение решений органов государственного управления Российской Федерации. Платежными поручениями эти средства перечисляются предприятиям, организациям и стройкам в соответствии с заключенным с банком соглашением.

Финансирующие банки, принимающие на себя обязательства по финансированию строек за счет целевых денежных средств, предоставляемых на возвратной основе, должны иметь развитую сеть филиалов на территории Российской Федерации и обеспечить использование государственного инвестиционного кредита строго по целевому назначению. Банки не могут зачислять эти денежные средства на депозитные счета, использовать их для предоставления межбанковских кредитов, покупку свободно конвертируемой валюты, отвлекать на другие нужды.